올해 상장폐지된 ETF 30%…전략형 ETF의 부진 원인은?

2024년 ETF 시장은 현재 심각한 변화를 겪고 있으며, 특히 전략형 ETF의 부진이 두드러집니다. 최근 상장된 ETF 중 약 30%가 폐지된 상황을 분석해보겠습니다.

상장 폐지 현황

올해 총 42개의 ETF가 상장 폐지되었습니다. 이 중 전략형 ETF는 12개로, 전체 폐지 ETF 중 30%를 차지하며 시장에서의 위축을 명확히 드러냅니다. 이는 국내 ETF 시장의 활성도가 감소하고 있음을 의미합니다. 현재 남아 있는 전략형 ETF들도 대다수가 순자산 100억 원 미만으로, 거래량이 저조하여 상장 폐지의 위험에 직면해 있습니다.

순자산 규모와 상장 폐지 갤러리

대부분의 전략형 ETF는 낮은 자산 규모로 인해 상장 폐지 위험이 큽니다. 예를 들어 ‘TIGER 모멘텀’과 ‘KODEX 최소변동성’ ETF는 각각 순자산이 50억 원 미만으로 떨어져 관리종목으로 지정되었습니다. 관리종목으로 지정되면 향후 상황이 지속되느냐에 따라 상장 폐지되는 상황에 직면합니다.

전략형 ETF의 구조와 투자 매력

전략형 ETF는 기초 지수 대비 초과 수익을 내기 위해 설계된 상품으로, 로우볼, 하이볼, 모멘텀 ETF 등이 주요 유형입니다. 로우볼 ETF는 변동성이 낮은 주식에 집중하여 하락장에서도 안정적인 수익을 추구하고, 하이볼 ETF는 변동성이 큰 주식에 중점을 두어 상승장에서 높은 수익을 기대합니다. 모멘텀 ETF는 주가가 상승세인 종목에 비중을 두어 리밸런싱을 통해 높은 수익률을 추구합니다. 그러나 이러한 다양성이 현재 시장에서 외면받는 현실입니다!

전략형 ETF 부진의 원인 분석

전략형 ETF의 부진은 다양한 외부 요인과 내부적인 한계가 복합적으로 작용한 결과입니다. 우선, 현재 국내 증시에서는 특정 업종 간의 쏠림 현상이 심화되고 있습니다. 반도체, 자동차, 조선 및 방산과 같은 수출 업종은 뛰어난 성과를 보이고 있는 반면, 유통, 건설, 화학 등의 내수 기반 업종은 부진을 겪고 있습니다. 이로 인해 투자자들은 전략형 ETF보다 특정 업종에 집중적으로 투자하는 테마형 ETF를 선호하게 되었습니다.

투자자들의 판단 변화

한 운용사 관계자는 “현재 시장 환경에서는 모든 업종이 동시에 상승하거나 하락하는 유기적인 움직임이 줄어들고 있으며 테마형 ETF의 성과가 더 우수해 보인다는 판단이 투자자들의 갈아타기로 이어졌다”고 말합니다. 이는 전략형 ETF들이 과거의 성과를 재현하기 힘든 환경에서 투자자들이 선택을 강요받고 있는 현실을 반영합니다. 정말 상징적인 변화입니다!

새로운 금융 상품의 출현

또한, 노후 연령층의 증가로 인한 월 배당 수요 확대는 커버드콜 전략 같은 새로운 상품의 출현으로 이어졌습니다. 커버드콜 ETF는 배당 수익을 중시하는 투자자들 사이에서 인기를 끌고 있어, 이는 전략형 ETF와의 경쟁에서 불리한 요소로 작용하고 있습니다. 이처럼 다양한 금융상품이 등장함에 따라 투자자들의 선택은 더욱 다양화되었습니다.

글로벌 증시와의 비교

미국 증시의 호황 역시 전략형 ETF 부진의 한 요인으로 지목되고 있습니다. 과거에는 하락장에서도 변동성이 적은 종목으로 회귀하는 경향이 있었지만, 현재는 미국 주식, 채권 등 다양한 투자처가 존재하며 이들에 대한 수익률이 국내 증시보다 우수하다는 이유로 투자자들이 외면하는 상황입니다. 특히, 그동안 전략형 ETF가 미국 증시와 비교해 저조한 장기 수익률을 보여왔기에 국내 시장에 대한 투자 매력이 떨어지고 있다는 점은 심각히 고려해야 합니다.

결론

결과적으로, 전략형 ETF의 부진은 글로벌 및 국내 경제 여건, 업종 간 쏠림 현상, 새로운 금융상품의 등장 등 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 초래된 결과입니다. 이러한 변화는 향후 ETF 시장의 구조에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상되며, 투자자들에게 전략과 방향성을 다시 한 번 고민할 기회를 제공합니다. ETF의 유형과 시장 조건의 변화에 따라 투자자들의 선택이 달라지는 만큼, 향후 전략형 ETF의 변화를 주의 깊게 지켜보는 것도 중요한 투자 전략일 수 있습니다. 여러분의 현명한 선택을 응원합니다! 😊